Что такое ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования — процентная ставка, которую применяет центральный банк при присуждении кредитов в порядке рефинансирования. Ставка рефинансирования считается важным инструментом регулирования денежного/кредитного потока, с помощью которого Центробанком оказывается воздействие на рыночные ставки банков, а также на ставки по депозитам и кредитам, которые предлагают кредитные организацииюридическим и физическим лицам.

Этот способ регулирования называется дисконтной политикой банка. Так Центробанк регулирует количество денег в обращении. Поскольку он выполняет функцию главного банка в стране, то для предотвращения кратковременных проблем с ликвидностью коммерческие банки могут взять предлагаемый им кредит. Выдавая такой кредит, Центробанк устанавливает ставку рефинансирования – определенный процент, который коммерческие банки должны будут платить за использование предоставленного займа.

Постоянно выдавая деньги, происходит увеличение количества денег. Если брать во внимание эффект мультипликации, Центробанк с помощью кредита может увеличить в несколько раз объем денег. Однако если не контролировать количество денег, то это может вызвать негативные последствияя в экономике, такие как высокий рост инфляции или же дефляция.

Поэтому Центробанк использует монетарную политику для контроля денежных средств. Контролируя и меняя ставку рефинансирования можно контролировать и сдерживать уровень инфляции. Безусловно, на данный показатель оказывают влияние и другие немаловажные факторы, но количество денег является самым важным.

От того, какую ставку рефинансирования определяет Центробанк – высокую или низкую, зависит то, какую монетарную политику он установит. Если ставка рефинансирования устанавливается высокая, то будет применена ограничивающая монетарная политика, поскольку это увеличивает стоимость кредитов для коммерческих банков и им приходится, увеличивать ставки по своим кредитам, а, следовательно, уменьшается денежный спрос и их количество в обращении. Если Центробанк устанавливает сравнительно низкую ставку рефинансирования, то это уже ведет к другой монетарной политике, цель которой увеличить денежный объем в обращении, чтобы это способствовало инвестициям в хозяйство.

Часто применяются индексы. Они рассчитываются, исходя из котировок ведущих банков, и ни один конкретный банк не может на них повлиять. Эти индексы служат как объективная ссылка, если говорить о процентных ставках. И на эти индексы также влияет ставка рефинансирования. Центробанк стремится повлиять на ликвидность и на макроэкономические процессы. Все эти факторы взаимодействуют и постоянно ищут равновесие на рынке

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *